다음에서 증권시장선(SML)을 이용하여 A 주식의 균형기대수익률을 구한 값은?

○ 무위험이자율: 5%

○ 시장포트폴리오 기대수익률: 10%

○ A 주식의 베타: 1.2

① 5%

② 7%

③ 9%

④ 11%

⑤ 13%

핵심 해설

정답은 ④이다. 증권시장선(SML) 균형 기대수익률 공식 `E(Ri) = Rf + [E(Rm) - Rf] * beta`에 대입하면 `E(R) = 5% + (10% - 5%) * 1.2 = 5% + 6% = 11%`가 산출되므로 정답은 ④이다.

선지별 해설

핵심 정리

CAPM 계산식 적용: SML은 무위험이율을 기초 이율로 하고, 시장이익과 무위험이율의 차이(위험프리미엄)에 주식 베타값을 곱하여 요구(기대)수익률을 산출한다.

최종 결론

AI로 작성된 해설입니다.

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