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세무사 · 2021년 · 58회 · 1차 · 1교시 · 필기 · B형

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15.

토지에 부과된 조세의 자본화(capitalization)에 관한 설명으로 옳은 것은?

① 자본화의 크기는 기간 당 할인율에 비례한다.

② 세율이 높을수록 조세의 자본화 정도는 작아진다.

③ 조세부담은 토지임대사용자에게 귀착된다.

④ 토지가격의 변동 폭은 부과된 조세의 현재 가치보다 크게 나타난다.

⑤ 토지와 같이 공급이 고정된 자산에 과세하면 미래 조세부담이 미리 예측되어 가격이 하락하는 현상을 말한다.

핵심 해설

정답은 ⑤이다. 조세의 자본화란 미래에 부과될 세금의 현재가치만큼 자산의 가격이 즉시 하락하여 현재의 소유주가 모든 세부담을 지게 되는 현상을 말한다.

선지별 해설

자본화 공식: $\Delta P = \frac{T}{r}$ (단, $T$는 연간 세액, $r$은 할인율).
할인율이 높을수록 자본화되는 금액(가격 하락폭)은 작아진다.
① [X] 공식 $\Delta P = T/r$에서 보듯 할인율($r$)과 자본화 크기($\Delta P$)는 반비례 관계이다.
② [X] 세율이 높아지면 미래 세액($T$)이 커지므로 자본화 정도(가격 하락폭)는 커진다.
③ [X] 자본화가 일어나면 조세 부과 시점의 토지 소유자가 미래의 모든 세부담을 가격 하락의 형태로 지게 된다.
④ [X] 이론적으로 토지가격의 하락 폭은 부과된 조세의 현재가치와 정확히 일치한다.
⑤ [O] 토지는 공급이 고정되어 있어 조세를 전가하기 어렵고, 미래의 세액이 현재 가격에 일시에 반영되는 자본화 현상이 뚜렷하게 나타난다.

핵심 정리

조세의 자본화: 미래 조세의 현재가치화.
공급이 비탄력적인 자산(토지 등)에서 발생.
현재 소유자가 세부담을 전액 귀착함.

최종 결론

자본화의 정의를 정확히 설명한 ⑤번이 옳은 답이다.

AI로 작성된 해설입니다.

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